2022/2023年度（7月至次年6月）全球小麦市场经受了地缘政治冲突、美元加息升值、极端自然灾害和疫情蔓延等多重因素冲击，产量和贸易量均创历史新高，市场价格也由俄乌冲突爆发初期的高点持续高位回落，尤其是俄罗斯小麦长时间成为全球最便宜小麦。2023/2024年度全球小麦产量预计将再创新高，贸易量将高位回落，价格预计将稳中偏弱运行。

一、2022/2023年度全球小麦产量创历史新高

全球小麦主产国大多位于北半球，以冬小麦为主，从4月份开始逐步进入收获季；南半球主产国主要是澳大利亚和阿根廷，11月份开始收获，12月底收获基本结束，上市高峰期正是北半球接新前时期，南北半球小麦收获上市从时间角度正好互补。2022年全球连续第3年出现拉尼娜天气，不同国家小麦产量增减也各不相同，但澳大利亚连续三年丰收。根据美国农业部发布数据（本文以下未做特殊说明均为美国农业部发布数据），在极端天气影响下，2022/2023年度全球小麦产量仍创历史新高，达到7.9亿吨，同比去年增加915万吨。由于消费增幅更大，2022/2023年度小麦连续第三年“挖库存”，年末库存比年初减少329万吨。

（一）欧洲、美国、乌克兰和印度等小麦主产国减产

欧洲、美国、乌克兰和印度均为全球小麦生产大国或主要地区，4个国家或地区近5年产量均值占全球40.8%，2022/2023年度上述国家或地区小麦均出现不同程度的减产，但具体减产原因有所差异。其中2022年美国小麦连续第3年遭遇干旱天气，再加上低温影响，小麦产量为4490万吨，持续处于低位，比2019年减少768万吨，但同比2021年增产10万吨。欧洲2022年遭遇近500年最严重干旱，尤其是西班牙和意大利小麦减产明显，法国小麦则在收获期遭遇连阴雨，小麦品质也明显下降。2022年欧盟地区小麦产量1.34亿吨，同比2021年减少390万吨。受俄乌冲突影响，2022年乌克兰小麦大幅减产降至2150万吨，同比减少1150万吨。印度官方预测值为1.07亿吨，部分机构预测减产幅度更大，其中印度市场预测值为9500万吨，由于实际减产幅度较大，2023年1月印度国内小麦价格创下32500卢比/吨（折393.4美元/吨）的历史最高纪录。总体而言，4个国家或地区合计减产2090万吨。

（二）加拿大、澳大利亚、中国、俄罗斯等小麦主产国增产

加拿大、澳大利亚、中国和俄罗斯是全球小麦主产国， 4国近5年平均产量占全球平均值的35.7%。其中加拿大2021年受干旱影响大幅减产，2022年属于恢复性增产，由2242万吨增至3382万吨，但仍低于2020年3544万吨的历史次高水平。受拉尼娜天气影响，澳大利亚连续第3年小麦丰收，2022年产量增至3969万吨，创历史最高值；但在收获前其东部小麦种植区出现洪水和过度降雨天气，导致小麦品质下降，饲料麦增加，占比预计在20%左右，好于市场最初预期的50%。此外，2022年中国、俄罗斯、巴基斯坦、巴西小麦产量均创历史新高，分别达到1.38亿吨、9200万吨（俄罗斯联邦统计局发布数据为1.04亿吨）、2746万吨、770万吨，比2021年分别增加77.7万吨、1684万吨、222万吨和145万吨。

二、2022/2023年度全球小麦贸易量创历史新高

自2020年疫情全球蔓延以来，小麦全球贸易量连续3年不断创历史新高，2022/2023年度全球小麦进口量超过2.1亿吨，比疫情前的2019/2020年度增加2205万吨，增加的主要原因是全球小麦进口国政府和民间预防性储备增加；从面粉生产看，3年疫情防控期间面粉产量并没有呈现持续增加态势，总体上疫情对面粉消费有一定的负面影响，但影响幅度也相对较小。同时，受俄乌冲突影响，全球小麦贸易格局也发生了一定变化，小麦进口国更加注重本国自给问题。

（一）美加澳、欧盟和黑海是全球小麦核心出口区域

2022/2023年度全球小麦出口量为2.17亿吨，创历史新高，同比2021/2022年度大幅增加1431万吨，其中美加澳出口量分别为2065万吨、2550万吨、3250万吨，合计7865万吨，占比36.2%，以高蛋白优质硬麦为主，代表品种为美国的黑北春、加拿大的加西红春、澳大利亚的优白麦，蛋白含量均在14%以上。欧盟、俄罗斯、乌克兰出口量分别为3400万吨、4550万吨、1680万吨，合计9630万吨，占比44.4%。其中欧盟出口小麦以软麦为主，第一大出口国为法国，据法国农业部数据，2022年法国软小麦平均蛋白含量11.4%，低于2021年的11.9%。黑海地区小麦蛋白含量高于欧盟，以俄罗斯为例，其主流出口品种蛋白含量大多在12.5%左右，正常年景蛋白含量超过12.5%的小麦占比在60%左右。从流量流向看，美加澳优质硬麦大量出口东亚和东南亚地区，黑海和欧盟软麦主要出口中东和北非地区。此外，全球小麦还存在一部分区域性贸易，比如2022/2023年度哈萨克斯坦出口950万吨小麦，大部分销往中亚的塔吉克斯坦和西亚的伊朗，小部分通过亚速海或黑海销往欧盟和中东北非地区；阿根廷受干旱影响出口量大幅降至500万吨，主要销往同为南方共同体成员享受免税优惠的巴西。从区域上看，2022/2023年度欧洲、大洋洲和北美洲等发达国家出口占比高达53.3%，黑海地区占比28.7%，出口区域集中度较高。

（二）亚非拉地区是全球小麦核心进口区域

全球共有125个国家或地区（欧盟作为一个整体计算）进口小麦，2022/2023年度全球合计进口小麦2.1亿吨，进口量超过1000万吨的国家或地区有中国、欧盟、土耳其和埃及，进口量分别为1290万吨（中国海关总署发布数据）、919万吨（欧盟委员会发布数据）、1200万吨和1110万吨，合计4860万吨，占全球23.1%。其中欧盟进口量同比2021/2022年度大幅增加737万吨，主要原因是俄乌冲突爆发后欧盟宣布免除对乌克兰商品的关税和进口配额，乌克兰小麦进口量大幅增加。土耳其进口量同比2021/2022年度增加258万吨，小麦进出口呈现“大进大出”特点，进口小麦超过80%来自黑海国家，一部分转手销往中东北非国家，一部分加工成面粉后出口叙利亚、伊拉克和苏丹等国家。中国和埃及都属于小麦净进口大国，埃及进口主要原因是国内水资源缺乏，难以大面积种植小麦，常年从国际市场大量采购，通常情况下40%由政府机构采购，60%由私营部分订购。2022/2023年度为应对俄乌冲突导致的黑海小麦供应减少问题，埃及将允许进口小麦的水分含量由13.5%提高至14%，以便增加欧盟尤其是波兰和波罗的海国家小麦进口量。中国前几年小麦进口大多在500万吨以内，近两年增加的主要原因是国内玉米价格涨幅较大，进入饲用领域的小麦进口量增加。从区域来看，亚非拉是全球小麦的核心进口区域，占比高达89.7%，其中亚洲、非洲、拉丁美洲占比分别为53.4%、25.6%和10.6%。全球小麦贸易总体上由“发达国家”销往“亚非拉发展中国家”。

（三）俄乌冲突改变全球小麦贸易格局

全球小麦贸易格局在正常情况下是相对稳定的，俄乌双方作为全球小麦供应大国，冲突的突然爆发对全球小麦贸易格局产生巨大冲击。

埃及采购模式改变。埃及作为全球小麦采购大国，俄乌冲突爆发前超过80%的进口小麦来自俄乌两国，长期采用“公开招标”方式采购小麦，但俄乌冲突爆发后，面对居高不下的国际小麦价格和过度依赖俄乌两国小麦带来的不确定性，2022年5月埃及政府批准通用商品供应总局（GASC）可通过“直接谈判”方式采购小麦，以便获取更有竞争力的报价。

欧盟小麦贸易格局改变。2022/2023年度欧盟小麦进出口贸易呈现“大进大出”格局，乌克兰小麦大量流入欧盟，俄罗斯小麦大量出口抢占传统乌克兰和欧盟客户，欧盟小麦罕见销往非传统客户美国。根据欧盟委员会发布数据，2022/2023年度欧盟进口小麦919万吨，同比增长257%，其中从乌克兰进口571万吨，占比62.3%；出口小麦3114万吨，同比增长12%。同时，2022/2023年度欧盟罕见地向美国出口小麦30万吨，主要原因是欧盟小麦受乌克兰小麦大量涌入和俄罗斯小麦低价竞争双重影响，价格处于低位，导致美国进口欧麦有利可图。

进口国更强调自力更生。俄乌冲突爆发后，全球小麦价格上涨，黑海小麦出口不确定性加大，刺激小麦进口国更加注重自力更生。2022年埃及国产小麦收购价在865~885埃及镑/阿德布（折189美元/吨左右），经2022年8月、2023年1月和2023年4月几次提高后，最终涨至1500埃及镑/阿德布（折324美元/吨），涨幅在70%左右，以刺激国内小麦生产，增加本国小麦供应。

三、2022/2023年度全球小麦价格高位回落

（一）全球小麦价格高位回落

俄乌冲突爆发前5年，俄乌两国小麦年均出口量合计5370万吨，占全球平均总出口量的28.4%，因此俄乌冲突对全球小麦市场产生巨大影响，尤其是冲突爆发初期，乌克兰小麦出口阶段性中断，全球小麦价格迅速冲高，但2022/2023年度全球小麦价格总体呈现“高位回落”，具体原因如下。

乌克兰小麦减产但全球小麦增产。俄乌冲突爆发造成2022/2023年度乌克兰小麦产量减至2150万吨，同比2021/2022年度减少1151万吨，但全球小麦增产915万吨至7.9亿吨，创历史新高。因此，俄乌冲突对全球小麦市场的影响是短期性的，更多是心理性影响，主要是冲突爆发初期对全球小麦贸易的冲击较大，但短时间调整适应后，全球小麦增产完全能消化乌克兰小麦减产的负面影响。

俄麦增加出口迅速弥补乌麦出口减少的影响。俄乌冲突爆发后，乌克兰黑海港口小麦出口阶段性中断，但依然可以通过公路、铁路从西部边境出口或通过多瑙河港口水路出口，2022年3月乌克兰基本没有出口小麦，4月出口12.7万吨，同比大幅下降90%左右。而俄罗斯小麦出口短时间放慢后，很快就恢复性增长。受俄卢布贬值和小麦价格上涨的影响，3月份俄小麦出口170万吨，同比大幅增长54.5%，有效弥补了乌麦出口阶段性减少的负面影响。总体上，俄乌冲突对俄小麦出口产生的影响明显弱于乌克兰。据俄罗斯某铁路谷物运输公司发布数据，2022/2023年度俄罗斯小麦出口4920万吨，俄农业部发布数据为出口4700万吨，创历史最高纪录。

“团结通道”和黑海通道相继开通促进乌麦出口。俄乌冲突爆发后，为支持乌克兰，2022年5月“团结通道”开通，为乌克兰谷物出口开辟替代路线，7月22日签署“黑海谷物出口协议”，8月1日正式开通，至2023年7月17日，乌克兰小麦出口明显加快。据乌克兰农业部发布数据，2022/2023年度乌克兰小麦出口1684万吨，与美国农业部发布的1680万吨基本相同，总体完成年度出口任务。

（二）俄罗斯小麦出口价屡创新低

受产量大幅增加、出口节奏较慢和欧美制裁等因素影响，俄罗斯小麦出口价格屡创新低。2023年3月俄农业部建议小麦出口FOB报价不低于275美元/吨，6月进一步下调至240美元/吨，贸易商最低报价降至229美元/吨，俄罗斯小麦长时间成为全球最便宜小麦。主要原因如下。

俄罗斯小麦产量创历史新高。2022/2023年度俄罗斯小麦产量创历史新高，根据俄联邦统计局发布数据，2022/2023年度小麦产量为1.04亿吨，同比增长36%，远高于美国农业部预测的9200万吨，俄罗斯小麦销售压力较大。同时俄乌冲突爆发又延缓了俄罗斯小麦出口节奏，2022/2023年度的上半年（2022年7月—12月）出口量大约2400万吨，占全年度出口量50%左右，而正常年份上半年出口量占比在65%～70%。在出口压力大和节奏慢的双重影响下，2023年4月份俄罗斯国内小麦价格降至11500卢布/吨（折合140美元/吨）左右，创2019年11月以来最低。由于出口销售增量不如产量增量，小麦库存压力较大，截至2023年6月初，俄罗斯农户持有的小麦库存为创纪录的1560万吨，同比去年增长60.8%。

欧美制裁加大俄罗斯小麦出口成本。全球小麦贸易的出口成本主要包括融资、结算、保险、经纪、检验等成本，而这些国际高端航运服务业均高度集中于欧美地区。欧美制裁导致俄粮食出口无法获得各种高端航运服务，急剧推高俄粮食贸易航运成本。俄粮食贸易商大多通过俄农业银行实施跨境结算，欧美制裁后俄农业银行被限制接入国际资金清算系统（SWIFT），导致程序变繁琐，成本明显增加。欧美制裁后，一艘灵便型散货船经黑海航行并于地中海交货，要价达到3万美元/天，几乎是北海水域的两倍。面对高昂的运输、保险、经纪、结算成本，俄罗斯只能降低出口小麦FOB（离岸价），以确保到岸价依然有竞争力。

四、2023/2024年度全球小麦市场展望

2023年全球气候将由拉尼娜天气转为厄尔尼诺天气，总体有利于全球小麦丰产丰收，2023/2024年度全球小麦产量预计7.97亿吨，同比增产646.8万吨，再创历史新高。欧盟、美国、印度、阿根廷等小麦主产国将恢复性增产，巴基斯坦和土耳其产量可能创历史新高。澳大利亚、俄罗斯、乌克兰等国预计减产，其中，澳大利亚主要是受厄尔尼诺天气影响可能降雨偏少，俄罗斯主要是种植面积减少、天气不利，乌克兰主要是受俄乌冲突影响种植面积减少、投入不足、价格偏低等。全球小麦贸易量将高位回落，但仍处于相对高位，主要原因是疫情和俄乌冲突对全球小麦市场的冲击高峰期已过，政府和民间预防性储备也基本结束，全球小麦市场运行进入相对平稳期。由于部分全球小麦主产国或地区增产幅度不及预期，2023/2024年度将连续第四年“产不足需”，加上新年度还将继续面临地缘政治冲突、美元加息升值、厄尔尼诺天气等众多不确定性因素的影响，预计2023/2024年度全球小麦价格不会像2022/2023年度一样大起大落，上下波动幅度也将有所收窄，总体走势预计将维持稳中偏弱运行。

（来源：国家粮油信息中心 李圣军）