制粉企业受面粉需求淡季的制约，短期内对小麦的采购难有大的改观；饲料企业对小麦的采购虽有所增加，但也难以改变当前市场“不缺粮”的格局。估计小麦市场购销平缓的局面将持续一段时间。

    7月中旬，国内主产区新小麦收购价格大多已趋于平稳。不仅农户的售粮热情较前期大大降温，而且各市场主体的收购数量也在明显放缓，小麦市场基本进入了一个相对平缓的时期。目前，主产区尤其南方麦区收购高峰基本已过。托市收购的放缓或预示着后期收购主力当由用粮企业承担。

    新麦价格趋稳收购进度放缓

    进入7月份以来，国内主产区新麦收购价格基本趋于稳定。由于各地小麦价格基本涨至较高位置，部分地区已经超出市场的心理预期，贸易商和制粉企业的收购积极性有所下降，国家托市企业收购进度也在不断放缓。

    截至7月中旬末，河南大型面粉企业新普麦挂牌收购价为1.24-1.26元/斤，河北保定地区收购价为1.25-1.27元/斤，山东菏泽地区收购价为1.22-1.26元/斤，江苏徐州地区收购价1.20-1.24元/斤，安徽淮北平原地区收购价1.18-1.22元/斤。与上旬相比，河南、山东、河北部分地区价格略有上涨，其他地区变化不大。从区域上看，黄河以南地区麦价已基本趋稳于托市收购价附近，黄河以北地区麦价已普遍高于托市收购价水平。

    据统计，截至7月15日，河南、山东等11个小麦主产区各类粮食企业累计收购新产小麦5384万吨，比上年同期增加1842万吨。其中截至10日小麦托市收购量为2207万吨，占总体收购量的43.38%。截至7月20日，安徽省全社会累计收购新麦993.3万吨，同比增加361.3万吨。其中国有企业收购小麦685.1万吨，同比增加319.4万吨；托市收购小麦609万吨，同比增加307.8万吨，夏粮收购基本结束。

    截至7月15日，河南省累计收购新麦1680万吨，较去年同期增加962万吨。其中，按最低收购价收购944万吨，较去年同期增加870万吨；按市场价收购736万吨，较去年同期增加93万吨。

    无论是国有企业，还是非国有企业，近段的收购进度均较前期放缓，特别是南方麦区部分企业的托市收购已基本进入尾声。国家粮食局夏粮收购进度显示，7月10日-15日新增收购量仅有295万吨。

    粉企运行艰难采购动力不强

    面粉价格跟随小麦价格走，本是天经地义的事，但“麦强面弱”却一直是制粉企业难以解开的一个结。一方面，随着小麦价格的不断上涨，制粉企业生产成本增加；另一方面，企业又不敢调高面粉出厂价格，因为出厂价格的调高则意味着市场占有份额的丢失。用行业内的话讲就是，“水涨但不能船高”，制粉企业的经营受到上下两头的双重挤压。

    有统计资料显示，目前我国正式注册的日加工小麦能力50吨以上的面粉加工企业近万家，小麦总加工能力达3.5亿吨。而全国年均小麦消费量在1.15亿吨左右，设备平均开工率仅为32%，即使全用正规面粉加工企业生产，开工率也不到一半。

    据制粉企业反映，今年上半年面粉市场整体平淡，麸皮价格下跌幅度又较大，很多制粉企业运营处于盈亏平衡或小幅亏损的状态，因此开工积极性较去年有所下降。进入7月份以后，由于水产养殖进入旺季，带动饲料需求，加之制粉企业开机率较低，麸皮供给有限，各地麸皮价格出现上涨，这也使得部分企业小幅提高开机水平，面粉供应压力增大或会进一步压制面粉价格。

    每年的夏收小麦集中收购期间，制粉企业的收购一直是市场收购的中坚力量，但今年收购行为相对谨慎得多。当前市场预计，受国内经济大环境及小麦市场本身供给宽松、需求疲弱的制约，企业运行较为艰难，部分企业虽然仍会适度收购一些粮源，但大多不愿做大库存，估计后期制粉企业的需求对市场的拉动作用难有明显改观。

    饲用替代增加但难影响全局

    今年以来，国内小麦和玉米的价差从3月份开始就不断缩小。近来玉米价格涨势凶猛，不少饲料厂将目光转向小麦，饲料企业小麦收购量有所增加。

    截至7月中旬，安徽宿州地区小麦、玉米比价为1.02∶1，小麦价格略高于玉米；广东广州地区比价为1∶1，二者持平；山东济南地区比价为0.94∶1，河南郑州地区比价为0.96∶1，小麦价格已低于玉米价格。

    2011、2012年饲料企业小麦消费可以说是支撑小麦市场的一大亮点，尤其2012年8月份以后小麦价格快速上涨，饲料企业被指为最主要的价格推手。从当前来看，目前部分地区小麦、玉米之间的比价，使得小麦饲用替代优势再度体现。后期小麦的饲用消费能否成为小麦需求新的增长点，当前的市场看法并不一致。

    有市场人士认为，玉米价格近期已大幅上涨250-300元/吨，现在很多饲料企业重新改了原料配方，加大了小麦使用量，如不少大型饲料养殖企业在猪料中的小麦添加比例已经从6月中旬的10%增加到目前的20%。估计今年全国小麦的饲用量相比去年将会大幅增长。这不仅将抵消今年新麦增产对价格形成的不利影响，同时也会让小麦市场供求格局逐渐发生改变。

    也有市场人士认为，当前玉米价格的走高，使得小麦价格优势逐步体现，估计近期内小麦的饲用替代数量将会有所增加，但使用替代的时间不会过长。由于国家玉米临储库存处于高位，且去库存的力度在不断加大。

    随着国家政策性玉米不断进入市场，其供应紧张局面将会逐步得到缓解，玉米价格的上涨动能已经不足，长远看并不具备大规模替代的条件。即使今年小麦饲用需求量有一定程度的增加，也很难影响小麦市场“不缺粮”的供求格局。

    购销高峰已过再起波澜不易

    按照一般规律，小麦夏收4个月的集中收购期，其购销高峰基本在6-7月份之间。目前主产区尤其南方麦区收购高峰基本已过，尤其随着托市政策支撑力度的弱化，市场影响因素将由政策主导更多地向供求关系转变，小麦价格受下游需求的变化更为关键。

    从农户售粮情况来看，经过两个月来的出售，一些农户所剩的余粮已经不多，仍有余粮的农户大多持有较强的惜售心理，估计短期内市场再掀新的售粮高潮几率已经不大。

    从各市场主体收购情况来看，虽然目前国家并未叫停托市收购，但受小麦价格不断走高的制约，部分企业已是收收停停，尤其南方麦区的托市收购已基本接近尾声。在市场收购观望心态增强、收购行为理性的氛围下，小麦市场的整体收购热度已大大降温，进度在不断放缓。

    整体上看，今年小麦市场的政策性收购仍旧占据着市场主体。随着购销高峰的消逝，短期市场很难再起大的波澜，相对平缓的小麦价格或将延续到9月份市场需求回暖。