摘要：2016年国内面粉市场呈现价格波动频繁，震荡幅度较宽的特点；麸皮市场行情的跌宕起伏进一步加大面企的经营难度；国内麦市供给总量充裕，但结构性矛盾凸显，阶段性、区域性行情频现。预计2017年国内面粉加工业整合仍将持续，麦市政策双刃剑作用仍将凸显，麦市优质优价仍将延续，抓质量与控成本仍为面企生存关键。

一、2016年国内小麦市场回顾

据国家统计局公布的数据显示，2016年国内小麦播种面积24186.5千公顷，单位面积产量5327.4公斤/公顷，产量12885万吨，低于上年的1.30亿吨，气象条件较上年差、灾情偏重是导致2016年小麦减产的主要原因。2016年国内新麦产质量虽受到较大程度影响，但由于巨大的结转库存加之制粉需求增速明显放缓甚至出现下降，国内麦市供需宽松的格局没有发生根本性改变，更多的是总量与结构性矛盾进一步加剧。国家粮食局标准质量中心公布的《2016年我国夏收小麦质量调查报告》显示，9省收获小麦整体质量明显不如去年；容重和三等以上小麦比例有所下降，不完善粒超标问题较为突出。除山西省外，各省小麦不完善粒皆有超标；其中，由于黄淮地区小麦灌浆期和收获期普遍受降雨等特殊气候影响，江苏、安徽、河南、湖北等4省不完善粒超标较为严重。小麦库存数量高企且出库成本高使得政策双刃剑作用凸显，拍卖粮源“量大价高”既对麦价底部形成明显支撑，同时也对国内大部分区域麦价顶部形成明显的阻力，麦市流通市场阶段性行情明显；据统计，2016年小麦拍卖市场累计投放粮源数量10130.9661万吨，较上年增加4809.4086万吨；实际成交量418.2709万吨，较上年下降219.1631万吨。截至2016年9月30日，主产区各类粮食企业累计收购小麦数量7582万吨，同比增加951万吨。2016年国内麦市品质间麦价价差明显，区域间麦价走势分化，小麦跨区域流通明显，小麦品质间巨大价差导致用粮企业配麦较为普遍，饲料麦阶段性替代量明显；预计2016/17年度国内小麦饲料消费量为800万吨，较上年度增加150万吨，增幅23%。受制于全球麦市供需宽松格局施压，国际麦价整体处于低位运行态势，内外麦价价差持续处于高位；据中国海关总署最新公布的数据显示，2016年1-11月国内累计进口小麦数量315.0884万吨，同比增加14.22%。美国农业部2017年首份全球小麦供需报告预计由于全球供应增长速度超过用量，2016/17年度全球小麦期末库存预计达到创纪录的2.533亿吨。截至2016年12月底，国内主产区2016年产普通小麦收购价格为2480-2660元/吨，较年初上涨160-240元/吨，冀鲁地区麦价领涨国内；郑州商品交易所强麦1701合约期价报收于3279元/吨，较年初的 2920元/吨，上涨359元/吨，涨幅达12.29%。

二、2016年国内面粉市场回顾

国内宏观经济环境艰难对本身处于产能严重过剩且面临消费结构升级的面粉加工行业冲击明显，原材料质量参差不齐且采购成本较高，下游产品质量要求高且需求疲软，面粉加工企业同时面临融资难、融资成本高等困境，这使得面粉加工企业的生存压力较往年明显增加，面粉加工行业整合进程加快。2016年国家加大食品质量监督检查力度，部分面粉加工企业及食品加工企业因产品质量不达标遭受查处；面粉加工企业原粮采购的压力明显加大，既要控制采购成本，减缓经营压力；同时要控制粮源质量，加强生产过程质量管理，以规避政策风险。2016年国内面粉市场价格整体走高，行情走势呈现价格波动频繁，震荡幅度较宽的特点，终端需求“旺季不旺”特征延续，面粉加工企业整体开工率同比下降；面粉产品间销售格局不一，专用粉市场表现较好，而普通粉市场则呈现萎缩态势。国家粮油信息中心预计2016/17年国内小麦食用消费量为8880万吨，较上年度减少120万吨，减幅1.3%。据市场监测，截至2016年12月底，江苏地区特一粉批发价3520-3560元/吨；安徽地区特一粉批发价3520-3540元/吨；河南地区特一粉批发价3360-3400元/吨；山东地区特一粉批发价3320-3360元/吨；河北地区特一粉批发价3340-3360元/吨。据统计，2016年国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差整体运行于【880，1125】元/吨；相比之下，2015年国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差整体运行于【740，1080】元/吨。2016年国内麸皮市场则受面粉加工企业开工调整引发供给变化、饲料粮行情走势以及养殖市场需求等因素影响，其行情走势跌宕起伏，整体呈现“先抑后扬”态势。数据显示，2016年预计国内猪肉产量5183万吨，同比下降3.9%，占肉类产量比重降到62.1%，处于历史最低水平。国内生猪养殖规模持续缩减，并且2016年以来，国内猪肉市场受进口猪肉冲击较大。据中国海关数据显示，2016年1-11月份中国累计进口猪肉量150.684万吨，同比增加121.0%。据中国海关公布的数据显示，1-11月份国内玉米进口量302.5156万吨，同比减少34.17%；大麦进口量460.0472万吨，同比减少55.23%；高粱进口量645万吨，同比减少34.5%；DDGS进口量299.7万吨，同比减少53.2%。截至2016年12月底，河北地区面粉加工企业麸皮出厂价1400-1420元/吨；山东地区麸皮出厂价1420-1480元/吨；河南地区麸皮出厂价1480-1500元/吨；安徽、江苏地区麸皮出厂价1480-1520元/吨。

三、2017年国内面麦市场展望

据农业部调度，预计2016年国内冬小麦播种面积较上年稳中略减，优质专用冬小麦面积比例达到79%。据预测，2016年冬季将形成一次弱到中等强度的拉尼娜现象，可能导致北方秋季降雨偏多，秋汛明显，还易导致冬季气温偏低，出现冷冬，发生低温雨雪冰冻灾害，天气因素加大2017年产小麦产质量不确定性。相关机构预计2016/17年度国内小麦供求结余量为2333.5万吨；拍卖粮源“量大价高”使得2017年政策双刃剑作用仍将凸显，出库成本及质量制约其2017年“去库存”力度，这也意味着在国内麦市供需整体充足的情况下，普通粮源市场行情走势整体仍将承压于小麦拍卖市场，但拍卖底价以及2017年收购价保持不变也将很大程度上支撑麦价底部重心。2017年国内小麦市场仍将处于去政策、去库存的过程，政策调整对麦市的双刃剑作用仍将凸显，供需宽松下结构性矛盾将进一步显现，政策与市场之间的博弈将较为明显，麦市仍将延续优质优价格局。2017年需关注政策与市场之间博弈及结构性供需矛盾所带来的阶段性与区域性机会。预计2017年国内面粉市场“旺季不旺”特征仍将延续，面粉与麸皮市场行情走势将呈现此消彼长态势，专用粉市场表现仍将好于普通粉。面粉加工企业应积极把握消费结构升级所带来的机会，围绕食品安全及消费升级，加大创新力度，优化产品结构。在粮源采购环节，应拓展多渠道收购，做好市场行情研判，降低粮源采购成本和提高粮源质量，适当调整小麦库存水平以及品种结构，紧抓质优粮源采购力度。在产品研发环节，应坚持产品安全质量第一，把“适口、营养、健康和方便”作为发展方向，主动与下游客户差异化需求对接，走“市场细分、产品差异化”路线，培育和打造产品品牌，用品牌引领质量管理，积极推进企业转型升级。在终端市场销售环节，应充分利用互联网+所带来的资源优势，缩短销售环节，拓展销售渠道，促进产成品销量以及降低销售成本。