一、调研背景
目前，我国粮食生产能力已达1.2万亿斤，但是结构性矛盾十分突出，优质品种供给不足。几大主粮品种中，我国小麦结构性供需矛盾突出，表现为普通小麦过剩而优质小麦不足，广东作为全国最重要的优质麦加工、消费市场，又适逢地方储备粮大幅扩容增储，而作为储备的小麦多为国产普通等级小麦，进一步加剧了结构性供需失衡，轮换价差扩大。
根据广东华南粮食交易中心数据，近年小麦新旧粮轮换价差普遍达到了400-500元/吨以上，导致小麦继早稻之后，成为新的轮换难的品种。另一方面，优质麦的缺口仍然较大。2019年1-3月，经广东口岸进口小麦73.2万吨，同比大幅增长73.2%，占全国同期小麦进口量的71%。而我们的交易数据也显示，加拿大、美国硬质麦等优质进口品种是最受市场青睐的，储备这样的小麦轮换效率和效益都远高于其他品种的小麦。
组织地方储备企业亲赴产区进行深入调研，是了解市场的重要途径，也是交易中心充分发挥“产销衔接平台”功能和高附加值服务平台功能的体现。去年首次组织调研，深受客户欢迎，获得一致好评，收获了良好的成效。部分委托方参加调研后采购了一些优质品种的小麦，轮换价差缩小到100-200元/吨。今年，由王涛副总经理带队，8家小麦储备企业和有关部门代表参加，组成了一行17人的考察团，于2019年5月20日-24日对安徽、江苏、河南三大小麦主产区进行了实地调研，途径合肥、滁州、连云港、盐城、徐州、开封、周口、郑州等地。期间，考察团与安徽粮食批发交易市场、天长市粮食和物资储备局、江苏省江海粮油集团有限公司、开封粮食集团、河南省粮食交易物流市场、河南省谷物储贸易有限公司等单位就当地小麦主要种植品种及生产情况和生产模式、小麦预计上市时间、价格及走势、与广东小麦储备企业的合作模式等主题进行了充分的交流和探讨。同时，沿途考察了小麦的生长情况，参观了全椒县粮食产后服务中心、辉隆农业集团、MAP中化现代农业技术服务中心灌云中心、江海粮油新沂粮库、河南省谷物储贸易有限公司商水粮库及周口港口物流产业聚集区等粮食储存、技术服务中心和物流基地。
本次考察调研活动得到了调研地区相关企业的大力支持，获得了广东小麦储备企业的一致认可，收获颇丰。广东参团企业表示，通过本次活动，不但对各地区小麦的种植品种和生长情况有了更清晰的认识，对未来小麦价格走势有了更加科学的判断，还拓展了思路，令人受益匪浅，希望交易中心以后多举办这样的活动，搭建平台，广聚资源，充分交流，缓解当前广东小麦市场的轮换困境。
二、生产情况
1、天气利于生长，总体丰产可期。
调研期间，部分地区新小麦已有零星上市，大范围的夏收将于5月底至6月初开展。就调研情况来看，主产区新麦整体长势好，丰收在望。据国家粮油信息中心5月月度供需报告，2019年全国小麦播种面积为2400万公顷，较上年减少27万公顷;预计2019年全国小麦单产为5.5吨/公顷，较上年增加84公斤/公顷，增幅1.5%;预计2018年全国小麦产量为13200万吨，较上年增加57万吨。被调研产区总体对今年小麦产量持乐观预期，尤其产量占全国小麦四分之一强的河南产区普遍认为今年将迎来丰产年。由于去年遭遇一定程度的减产，农民收入有所影响，部分地区种植积极性下降，且长三角地区受休耕、结构调整等因素影响，导致今年全国小麦种植面积可能略降，但今年天气条件较好，亩产同比提升明显，总产也将增加。其中，安徽天长市库点人士表示，由于去年雨水多，小麦呕吐毒素超标，储备企业以稻谷为主，小麦种植收益下降，因此今年小麦种植面积较往年有较大幅度减少。但亩产预期将大幅回升，去年仅有600斤/亩，今年预计将达到1000斤/亩。江苏部分地区表示会略有减产的情况，但不影响总趋势。国家统计局公布显示，今年江苏省小麦播种面积3553万亩，比去年减少53万亩，预计总产1270万吨，比去年减少20万吨。受休耕补贴影响，苏南地区休耕面积多，每亩补贴约300元/亩，预计休耕面积达到39万亩。未来十天左右仍需密切关注天气的变化，其将对小麦上市后的产量和品质产生非常大的影响。但从当前的天气预测看来，形势乐观。
2、质量有所提升，优质麦种植比例进一步提高。
去年黄淮地区受赤霉病影响，质量较差。今年各地大力加强防控，基本没有大面积爆发。具体地，河南地区虽去年秋播以来遭遇干旱、倒春寒等天气，但因防范得当，加上后期天气良好，质量情况不错。根据调研信息，河北、山东地区也因天公作美，长势喜人。
当前，我国小麦供需结构性矛盾突出，表现在普通小麦供过于求，而优质麦供不应求。在国家持续推进粮食供给侧结构性改革，推广优质粮食工程的背景下，优质麦的种植面积持续扩大，品种性能不断优化。此外，随着土地流转速度加快，规模化种植比例提高，有利于实现“专种、专收、专储、专用”，使得品种纯度和品质有了较大提升。
总体看，河南地区的小麦亩产高，优质麦质量更优，但价格也相对比江苏、安徽高，同时到广东的运费较高。
三、价格走势
1、小麦最低收购价执行预案启动可能性大，收购量或在1000万吨左右。
2019年全国夏粮收购工作会强调，2019年我国继续在主产区实行小麦最低收购价政策，执行范围为河北、江苏、安徽、山东、河南、湖北六省，最低收购价为1.12元/斤(国家标准三等)，执行时间为6月1日至9月30日，具体操作按2018年《小麦和稻谷最低收购价执行预案》(下称《预案》)执行。
根据调研信息，江苏、安徽和河南地区均预测启动《预案》可能性很大，据中华粮网信息，山东、河北启动的可能性较小。
预计今年收购量或在1000万吨左右，因去年收储量少，仅200余万吨，今年国家或有一定的补库需求。不过，总体仍以市场化收购为主。今年政策性小麦拍卖情况仍难言乐观。往年国家最低收购价粮食收得多，国家是市场供应主体，所以拍卖粮是主要粮源，企业进场交易积极。而今年纵然底价下调，但去年市场粮源充分，企业随买随卖更为灵活，参与拍卖积极性不高。据介绍，河南粮食物流市场今年以来成交量仅90万吨，远低于往年水平。预计随着小麦收购从政策化向市场化转变，托市粮成交低迷的局面将成常态。
2、价格高开稳走，区间内箱体震动。
相对于产量质量的乐观预期，市场对新麦行情预判却较为谨慎，总体而言是高开稳走，价格高于去年，但低于最低收购价，逐渐向托市价靠拢，后期上行有压力，下行有支撑，波动有限。
2018年小麦品质较差，部分产区受灾情影响，产量、品质下降严重，毒素超标，开称价格较低。从目前形势来看，若没有大范围灾害性天气，今年主产区小麦品质将高于上年，平均开称价格或高于上年，但低于最低收购价。预计主流价格江苏在1.0-1.1元/斤左右，豫南在1.0-1.05元/斤左右，豫北1.05-1.10元/斤左右，逐渐向收购价靠拢，在1.12元/斤上下徘徊。
后期看来，市场麦价大概率在最低收购价与政策销售成本之间箱体波动。一方面，2019年最低收购价小幅下调，后期市场下行空间有限。另一方面，当前国家仍有7000余万吨临储小麦待释放，政策性小麦销售底价的下调，可能划定了小麦后市的“顶部空间”。据统计，截至5月上旬，国家临储小麦剩余库存数量7205万吨，同比下降292万吨;其中2014年产小麦971万吨，2015年产小麦1228万吨，2016年产小麦2411万吨，2017年产小麦2352万吨，2018年产小麦235万吨。据市场分析，按当前底价，用粮企业竞买后，竞买价格(≥销售底价)加上出库、运输等费用，构成了企业的购粮成本，初步估算在2420元/吨上下。高出这个价格范围，托市粮将对新粮形成较为明显的压力。所以随着新麦大规模上市和托市的启动，价格大体将在1.12-1.21元/斤的区间内运行。
3、结构性供需不平衡格局下，优普麦走势或进一步分化。
今年优普麦价差或将高于去年。去年受质量整体欠佳影响，优麦品种优质特性发挥不充分，导致优价也体现不充分，优普麦价差明显收窄。今年质量提升，优质优价特性将进一步体现。同时，中美贸易的高度不确定性也有利于国产优麦。未来国际贸易的多变性和复杂性将成为常态，尤其中美之间，这将促使国内面粉厂为了确保粮源和配方的稳定性更多地转向国产小麦。
长期看来，随着经济的发展和饮食结构多元化，我国小麦口粮消费已进入稳定期，人均消费甚至在近年小幅下降。从结构看，传统的面食需求虽然仍占主导，但有下降的趋势，而西式的面包、糕点等烘焙类制粉需求却在增加。这意味着高、低筋优质小麦的需求将部分取代中筋普通小麦，导致优普麦价格走势分化。
四、小结
近年，我国小麦市场呈现结构性的供需不平衡格局，这是人们日益增长的美好生活需求带来的消费升级导致的必然结果。在这样的大背景下，各级储备粮要解决轮换难问题，需要有市场化思维，选择适销对路的品种，把握轮换节奏，既要重视数量，又要重视质量，既要“储得进”，又要“卖得出”，切实提质增效。
一直以来，交易中心全力打造粮食竞价交易、产销衔接、信息资讯三大平台，我们要充分利用发挥平台的作用，“让天下没有难做的生意”。作为交易平台，竞价交易模式从制度上保障了无论是采购还是销售，都能争取一个市场最优价。从这个角度看，交易中心缓解了因新旧小麦价差拉大而造成的轮换难问题，提高了储备轮换效率。而作为信息和产销衔接平台，在这里，我们可以广聚天下朋友，充分整合资源，联合产业力量，有很多合力办大事的空间。未来，我们将继续组织产区调研考察活动，通过产销区之间的直接信息交流，促进我省企业与产区建立优质麦产销合作体系，共同打造优质麦产业链，推动粮食经济高质量发展。
附 各省粮食生产情况介绍
1、安徽省
(1)概况
据安徽省粮食和物资储备局介绍，安徽是全国重要的粮食大省，现有耕地8800万亩，粮食播种面积超过1亿亩，粮食总产量4000万吨左右，面积和产量均居全国第四位。粮食品种齐全，盛产稻谷、小麦、玉米、大豆等，总产分别为1600万吨、1500万吨、600万吨和100万吨。近年，安徽大力推进优质粮食工程，围绕优质专用粮食生产基地建设，按照品种优先、品质保证、品牌引领的要求，打造1400万亩专用粮食基地，推广优质强筋和弱筋小麦，发展优质稻米、高蛋白大豆、鲜食玉米等专用粮食生产。在贸易方面，安徽粮食总量供大于求，正常年景销往外省粮食1400万吨左右，从省外购进粮食400万吨左右。其中，小麦和稻谷结余较多，主要销往浙江、福建、广东等地。粮食库存处于高位，最低收购价库存近3000万吨。仓储物流方面，截至目前安徽各类完好仓容4000万吨以上，其中国有企业占60%，广东、上海、浙江等地均在安徽建立异地库存。交通物流方面，是国家规划中黄淮海地区小麦流出通道和长江中下游地区稻谷流出通道上的重要省份。目前已形成铁路、公路、水路、航空纵横交错、四通八达的立体交通网络。全省拥有稻谷加工能力760亿斤，小麦加工能力412亿斤，油料处理能力107亿斤，2018年全省粮油加工总产值近3000亿元。
4月下旬，省农业农村厅与中国科学院预测科学研究中心合作研究，预测2019年安徽省小麦产量将达到1640万吨即328亿斤左右。
(2)各地市、单位调研信息
据安徽中粮贸易公司人士介绍，小麦年度质量变化较大。2017年安徽小麦质量好，最低收购价收购规模达到1500万吨，收购价格较高，外运量少。2018年由于质量问题，虽然国家收购少，但外运量也少。品种上，安徽以中筋小麦为主，就是我们俗称的“大路货”，优质比例低于20%。但随着品种结构调整，优质麦比例提高，且淮北、阜阳等地实现了规模化种植，质量提升。总体而言，安徽小麦的性价比较高，虽然质量上稍逊于河北、山东，但达到储备品质要求的小麦有较大的价格优势，经淮河水路运到广东运费约120-170元/吨。稻谷方面，安徽在重金属指标上大部分都合格，比湖南、江西要有优势。
根据阜南县介绍，阜南是农业大县，目前以中筋麦为主，低筋小麦种植面积为1.5万亩，但今年开始要种植30万亩，这个已经写在县委报告里，主要品种为扬麦15。
蒙县地处皖北，小麦总体生长情况比去年好，5月底至6月初上市。水路发达，倚靠淮河支流郭河，可船运至广东东莞等地。
天长市位于安徽最东部，是国家首批商品粮基地县、商品油料基地县，年粮食产量达80多万吨，同时也是县域经济综合实力强县。天长市现有耕地120万亩，常年种植面积105万亩左右，稻谷以丰2优为主，小麦以镇麦168为主，约占小麦种植面积的70%以上，扬麦为辅，约占小麦种植面积的30%。稻谷年产量65-70万吨，小麦产量在35-40万吨。仓容方面，全市现有储粮近87万吨，其中小麦11.5万吨，稻谷75.5万吨。天长某库点人士表示，前几年江淮地区天气均欠佳，收割期间连续遭遇梅雨天气，导致芽麦多，毒素超标，产量质量双双受影响。今年，总体涨势不错，基本能达到三等麦要求，二等麦比例还得看具体收获情况。5月20日新麦开始零星登场，大规模上市要到6月1号左右，较往年稍推迟。天长与广东合作关系良好，其优质稻和冬红小麦受到南方客户青睐。对此，广东代表也表示，天长市具有独特的地理优势，小麦质量在滁州地区属于上乘，且信誉好，可以在合作深度和广度上进一步推进。不过，也有广东企业反映，该地区小麦的毒素指标不稳定，值得关注。
2、江苏省
(1)概况
江苏省国家统计局公布显示，今年全省小麦播种面积3553万亩，比去年减少53万亩，预计总产1270万吨，比去年减少20万吨。预计江苏省新麦播种面积约为3084万亩，产量可达216亿斤，近年来江苏省优质小麦种植与购销也更趋活跃，江苏优质小麦面积播种面积约600万亩。
目前，江苏小麦部分地区灌浆完成，小麦整体情况良好。2019年各级政府高度重视赤霉病防治工作，大部分地区未发现明显病虫害现象,后期部分地区雨水情况将会影响赤霉粒和呕吐毒素等质量情况。苏南预计5月25日开始收割，大面积上市预估5月底，苏北预计6月5日开始收割，大面积上市预估6月10日左右。
今年，江苏省政策性托市小麦仓容预估480万吨(中储系统数据)。经过前期走访沟通，市场预计，2019年托市时间还会晚于去年同期，预估6月下旬启动。苏南地区受收购量及休耕的影响，开秤预计1.1元/斤。苏北、安徽地区经纪人主体普麦普遍意向开秤价格在1.08-1.1元/斤。受托市推迟启动影响，苏皖地区市场价格行情走势预判低开后平稳上升至托市收购价格附近，如后期部分地区出现赤霉、芽麦等情况，不排除出现地区性行情走高。
(2)各地市、单位调研信息
盐城地区，盐都区小麦种植40万亩，以镇麦168、扬麦和宁麦系列为主。今年毒素防控得力，赤霉病大规模爆发的可能性很低。不过，市场人士预计该地区或有减产，亩产大概350公斤，不超过400公斤，而去年达到400公斤以上。后期行情仍不好估算，还得综合考虑周边地区的情况。如果周边地区的小麦量增质优，则来这边收粮的少，该地区价格平稳;反之，会推升这边的麦价。初步估算，价格在1.12元/斤的托市价上下徘徊，波动范围在1.1-1.14元/斤之间。优质麦方面，如各方面质量达到收购标准，今年预计价格将走高，如扬麦、镇麦系列将高于托市价。部分品种种植结构调整，如9023，去年种植面积下降了30%，因其抗压、抗病性差，而江淮地区5、6月多雨，小麦易发芽、萌动，农民因此减少种植。广东企业表示，盐城小麦质量相对稳定，适合广东储备要求。相对而言，淮南以南地区的小麦毒素较高，且品种以中筋为主，同质化较严重，苏北地区和广东互补性更强。
新沂地区的优麦品种较多，一等麦主要是藁优系列，新麦26，丰顺5号，二等麦主要是镇麦168种植大户会小范围种一些优麦品种，品种调整也较大。如去年反响好的丰顺5号，今年可能会因抗病性差而被淘汰。优麦亩产约400公斤，普麦约500公斤/亩。物流方面，去年调研时粮库邻近的仍在建新沂港，今年已经启用，发粮到广东常平仅需要5-6天。
3、河南省
(1)概况
河南粮食种植面积1.4亿亩，粮食产量4300亿斤，占全国1/4。其中，小麦种植面积8800万亩，产量位居全国之首，占比达1/4，年调出量约400亿斤。可以说，全国每4个馒头，有1个出自河南，每2个速冻水饺，有1个出自河南，每5个汤圆，有1个出自河南，每10袋方便面，有1个出自河南。近年，河南大力推动优质麦种植，推广订单农业，采用“专种、专收、专储、专用”模式，当前，优质专用小麦种植面积达到1204万亩，其中千亩以上单品种连片种植面积占95%，目前全省优质专用小麦订单率达到84%。今年，河南整体小麦长势喜人，丰收在望。
(2)各地市、单位调研信息
周口市享有“豫东粮仓”之美誉，年粮食总产160亿斤左右，居河南省第一位，商品粮100多亿斤。小麦种植面积1000多万亩，年产100多亿斤，占河南省的1/6，全国的百分之一，是全国第一小麦生产大市。周口小麦以品质优良、用途广泛，强筋、中筋、弱筋俱全，育繁推种加产业链完整而名扬全国。优质麦种植面积120万亩，以新麦26、西农979、丰德存5号等品种为主，深受五得利、益海嘉里等企业的青睐。物流交通方面，周口是河南省唯一的内河通航城市，是河南省的“出海口”。近年，周口航运总量接连攀升，2018年，仅是益海粮油在周口港接卸大豆就达54.6万吨，接卸小麦2万吨。据统计，每吨货物从周口有水路经沙颍河运往华东地区比铁路可节省运费近30元/吨，运费至广东约200元/吨，但运输时长约1个月。预计周口小麦今年价格走势平稳，后期有一定下行压力，受托市价下调、供应充足、美麦价格下降等因素影响，今年周口新麦开秤价或低于去年，在1.0-1.12元/斤左右。随着收购开展，价格回升至1.08-1.12元/斤左右。最低收购价预案启动的几率大，但市场化收购仍是主导。
五得利周口公司预测，当前市场陈麦价格将有下滑的空间，慢慢于新麦靠拢，在2300-2320元/吨之间。而新麦上市价预计在1.08-1.10元/斤左右(车板价)，开始时上市量少，价格有走高的迹象，但随着大面积上市，价格趋于平稳，二等麦收购价围绕托市价上下1-2分/斤上下波动。
开封市地理条件优越，适合种小麦，且优质率高，质量好。当前小麦种植面积约400万亩，年产170-180万吨，商品量约100万吨，小麦优质率达到85%，基本是二等以上小麦。今年预计总产稳定，质量优于去年，小麦容重达到780-800g/l。
据开粮集团的种植基地田间调研信息，该基地面积3万亩，今年的新麦26亩产约500-550公斤，较去年有所提升，且容重高于去年一个等级，达到800以上，面筋33以上，属于高强筋麦。一般11月份播种，6月上旬收割，较普通小麦要推迟15天上市。除了本地消费外，市场主要还是在沿海地区，如广东的金禾、福加德。
商水县种植品种主要有新麦26和丰德存21。其中新麦26预计今年亩产达到600公斤，结穗约53-55粒/株;丰德存21结穗约49-50粒/株，品质更优于新麦26，产量也更高，预计不低于650公斤/亩。优麦产量亩产较普麦低约1/6以上，虽然单价更高，但抗病抗压性较低，因此农民以往并不热衷于种优质麦。但近年，随着产业一体化以及政府的支持扶持，逐渐引导农民调整种植结构，通过“四优四化”提高优质麦的销量和价格，使其面积大增。
总体而言，河南今年将迎来产量质量双双走高的丰收年，亩产在1000-1200斤左右，但价格走势稳中趋弱，收购也将以市场为主，政策为辅。
